2022年成都创新金融研究院与国际金融中心与国际创新中心联合会、中国人民大学国家发展与战略研究院、清华大学五道口金融学院、中国产业海外发展协会、中国开发性金融促进会在2022年服贸会联合举办“中国-欧洲创新投资大会”。
论坛以“中欧携手，共筑创新与可持续未来”为宗旨，深度探讨中欧经贸与投资合作、可持续与气候变化投资、数字金融与普惠金融赋能金融服务发展。论坛邀请了来自金融监管机构、领先金融与创新企业、国际组织、研究机构以及驻华使馆的重量级嘉宾，与中国资深专家共同探讨发展经验，分享探索实践。
以下为匈牙利国家银行（匈牙利央行）首席数字化官、数字化和金融科技高级负责人安妮可·松鲍蒂在圆桌讨论环节的发言内容。
关于金融的未来，有三个比较清晰的方向或趋势。
第一，传统的金融体系依然包含投资等方面的活动，但是银行必须能够应对当前生态所带来的挑战，发展一些数字方面的运营。为此，我们需要与新的参与者合作，比如新的银行金融科技公司等等。
第二，在去中心化的金融服务和数字资产的背景下，投资者互动愈发活跃。现在，点对点销售服务模式和脱媒后的数字资产的传播越来越多，具有非常大的发展前景，并且它的上限如何目前还难以定论。
第三，央行数字货币，即CBDC，是数字时代广泛使用的中央银行货币，基于央行提供的平台使用，也是一种创新的金融服务。
这三个趋势都非常重要，难分伯仲。另一方面，关于金融的未来，央行如何鼓励金融创新亦值得关注。
首先，银行和金融科技可以帮助创新发展，但同时也需要合理的、合适的监管。监管机构应该要有一些监管性的工具来激励创新，实施注重数字化和创新的、有针对性的监管举措。
为应对创新的、去中心化的商业模式，相关的金融中介等新的业务模式需要被纳入到监管机构的一个新的监管框架之内。比如反洗钱和恐怖主义、融资风险、技术、网络风险、消费者保护和潜在的金融稳定等等都需要从系统的层面自上而下地进行监管。其中，首要任务就是确立有关数字资产的统一定义。并且，监管者必须持续地评估、绘制新的方向和创新技术的风险和效益图。监管机构必须要了解创新的前沿技术，也必须要在市场发展方向的横纵之间建立操作性。
必须强调的是，监管者代表公民，监管者的第一任务是要保护公民的数据隐私。监管者必须要保证公民能够获取安全的金融服务，同时需要保护系统的稳定性。就此而言，匈牙利央行始终密切监测相关的活动，包括可持续性和对环境的影响的关注，特别是金融服务对可持续性和金融环境的影响。监管者必须保持很高的警惕性，要了解市场上的动态，并且一旦有需要就应该在早期快速地进行干预，以阻止潜在的有害的进展。此前，中国很有先见之明地禁止了加密货币的交易，从而保护了消费者的权益。此外，监管者也必须要助力金融创新，要用不同的方法为创新创造不同的平台。
其次，应当积极地与创新的主体互动，比如使用创新中心和监管沙盒等方法来缩短创新产品投入市场的时间。
再次，利用清楚的标准和指南来鼓励创新，举行一些富有创新理念的创新竞赛等活动，例如黑客马拉松。
再者，央行数字货币会不断演变。金融或者与数字货币相关的一些中介不断演进，因此央行数字货币也需要与时俱进。比如通过低成本甚至免费获取，让它具有广泛的可及性。此外，中央银行数字货币可以提供一个平台以适用数字化和大规模的精准财政转移，如果疫情之后有类似的需求，那么数字货币就可以让货币政策更加有效。
最后，实现可编程的货币投放，以及尽可能地实现交易数字化和智能化。市场愈发关注网络安全问题，而央行数字货币可以部分解决包括后备系统、离线支付选项等等的提供问题。在出现自然灾害或紧急情况时，它可以提供离线支付的选项。由此，央行的数字货币显示出一系列的使用情景，既可以提高金融的普惠性，又可以提高针对无银行帐户人口的服务水平。目前在全球范围内没有获得银行服务的人口规模仍然比较大，发达国家也不例外。在此基础上如果加之银行服务不足的人口，那么这个规模就会更庞大。故而，央行数字货币具有让人们更普惠地利用现代化金融服务的前景价值。
央行平台可以用做善款发放，比如财政资金的发放和转移等等。在美国，公共部门有疫情方面普惠性的、刺激性的支票，这些支票必须及时、有效地到达受益人的手中，而其中有10%是定向投放的。法币的使用方面，在经济刺激的政策下需要更多样化的支付选项，而最终只有1/3的人口真正拿到了传统渠道下方的资助款来进行支付和消费。综上，数字化的平台可能更为有效，它既可以提高货币政策的有效性，也可以与现有的金融体系实现互可操作，从而作为一套有力的补充支持体系。它既可以更好地保护利率区间，又可以让金融来服务实体。
就支付问题而言，以更加编程化、自动化、有效的支付方式为基础，可以让支付更快、更便捷。一些复杂的交易可以实现自动化，比如购车购房，除了在房管局等平台上支付之外，还可以提供另一套交易平台。此外，可编程的支付选项可以实现一系列有益的应用，比如用于跨境结算的多国央行数字货币 (multi-CBDC)的邓巴项目（Project Dunbar）等，目前在网络上已经有相关的主体参与，也有很多辖区对此表现出兴趣。现有的传统渠道可能会在系统断电或网络攻击的情况下显示出脆弱性，并且在自然灾害等极端情况下，传统的电子支付渠道可能会受限，而央行的数字货币体系可以在极端情况下脱机使用。
综上，央行必须做好能力建设，包括技术和相关专业知识的积累，这是其一。央行必须有效促进金融创新，不管是对本土公司还是国际企业，都能够有较为审慎和稳定的市场。其二，数字货币是未来支付的很重要的支柱，需要其自身修炼赋能,所以央行需要直接参与并解决设计相关平台和相关政策监管的问题。
Anikó Szombati
匈牙利国家银行（匈牙利央行）首席数字化官、数字化和金融科技高级负责人
Chief Digital Officer, Executive Directorate for Digitalization at Magyar Nemzeti Bank
本文根据安妮可·松鲍蒂女士在“2022中国-欧洲创新投资大会”的相关发言整理，仅供学习和参考，不代表本机构观点。
